SKC, 아이에스시 인수 수긍할만하다-한신평
연구조사본부
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SKC, 아이에스시 인수 수긍할만하다-한신평
SKC는 지난 7일 아이에스시 대주주와 주식매매계약을 체결했다.
한국신용평가는 11일 SKC에 대해 ISC 인수는 사업포트폴리오 다변화 수준 제고에 기여할 것으로 평가했다.
한신평은 "SKC의 ISC 인수는 2차전지(동박 및 실리콘 음극재 등), 반도체(글라스 기판 등), 친환경(PBAT 및 생분해 LIMEX 등) 소재 사업을 중심으로 하는 회사 중장기 사업계획의 일환"이라고 소개했다.
그러면서 "글라스 기판(Absolics), 반도체테스트 부품(ISC) 등 반도체 후공정 관련 사업 자회사간 시너지 창출과 함께 이를
바탕으로 고객사에 대한 영업력 제고도 가능할 것"이라며 "사업포트폴리오 재편 및 다각화 수준 제고에 기여할 것"이라고 평가했다.
한신평은 특히 "SKC는 최근 석유화학 산업의 비우호적인 업황과 전망을 감안할 때, 사업구조 재편의 필요성과 타당성이 인정된다"며 "반도체 및 2차전지 소재 부문의 성장세가 이어지는 상황이므로 향후 화학 부문의 업황 등락에 기인한 실적 변동성은 점차 완화될 수 있을 것"이라고 예상했다.
SKC는 이에 앞서 반도체 테스트 솔루션 업체인 ISC 지분 45.03%를 5225억원에 인수키로 했다. 한신평은 재무적 부담은 발생하지 않을 것으로 판단했다.
한신평은 "SKC는 ISC 인수로 연결기준 약 3200억원 가량의 현금유출이 발생하면서 순차입금이 증가할 것"이라며 그러나 "ISC의 높은 수익성과 우수한 재무구조가 이를 대부분 상쇄하면서 인수 전·후의 연결기준 주요 재무지표는 큰 변동 없이 유지될 것"이라고 추정했다.
[출처 : 스마트투데이]
[원문 : https://www.smarttoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=32130]